GBP/USD after BoE publications | GBP/USD na BoE publicaties

GBP/USD from Bearish to Bullish after BoE announements

As was mentioned yesterday on this blog, the Bank of England published the inflation figures for the previous quarter today. Also, the new interest rate and the new policy of the BoE was  announced during a press conference.

As the graph below shows these figures and the press conference had a significant impact on the GBP / USD pair. In the first quarter the market was "bearish" representing a decrease of up to 90 pips comprised within 15 minutes.

However, after the publication of the inflation rate, the BoE started with the press conference. Here the new president, Mark Carney, announced that the new monetary policy will primarily will focus on lowering the unemployment figure. A maximum unemployment rate of 7% is aimed for. It is unlikely that this percentage will be reached within the next three years. This implies that the BoE will enlarge its stimulant policy. Part of this stimulant policy is keep holding on the low interest rate of 0.5% - excepting a higher inflation rate. Moreover the current stimulus package of the BoE is expected to be extended in the nearby future.

As a result of this press conference, the market turned ‘bullish’, increasing the GBP/USD pair with 300 pips within 2 hours.  

GBP/USD van Bearish naar Bullish na publicaties BoE

Zoals gisteren op deze blog werd vermeld heeft de Bank of England vandaag de inflatiecijfers van het vorige kwartaal gepubliceerd. Tevens werd het nieuwe rentecijfer en het nieuwe beleid van de BoE tijdens een persconferentie bekend gemaakt.  

Zoals in de onderstaande grafiek is te zien hadden deze cijfers en de persconferentie een behoorlijke invloed op het GBP/USD paar. In het eerst kwartier was de markt ‘bearish’ wat een daling tot wel 90 pips binnen 15 minuten behelsde.

Hierna kwam de BoE echter met het nieuwe beleid. Hierbij maakte de nieuwe president, Mark Carney, bekend dat het nieuwe monetaire beleid zich zal voornamelijk zal richten op het laag houden van de stijgende werkloosheidscijfers. Een maximaal werkloosheidspercentage van 7% wordt nagestreefd. Het is niet aannemelijk dat dit percentage binnen drie jaar wordt bereikt, de verwachting is dat het beleid van de BoE de komende jaren in het teken van stimulering staan. De BoE staat een hogere inflatie toe – wat impliceert dat de extreem lage rente van 0.5% waarschijnlijk nog langer wordt vasthouden. Tevens is er gesproken dat het huidige stimulanspakket van de BoE in de nabije toekomst zal worden uitgebreid.

Dit alles heeft als gevolg gehad dat de markt is gaan draaien en zich ‘bullish’ is gaan gedragen met een stijging van 300 pips binnen 2 uur als gevolg.